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admin 2019-08-23 阅读:126

作者

安永大中华区金融服务首席合伙人 陈凯

可继续金融在全球方兴未已。2016年至2018年的G20峰会大力倡议可继续开展,将其作为全球企业、监管组织和政府工作的要点。最近几年,顾客、企业、政府和出资者都显着将要点放在为可继续商业实践和行动供给最佳支撑。

值得注意的是,出资者越来越重视活跃应对环境、社会和办理(简称ESG)问题的企业。整体而言,出资者正在树立更多样化、更可继续的出资组合,重视长时间体现上乘的公司。

2018年的瑞银出资者查询查询显现,我国出资者在这方面正引领国际趋势。60%的我国受访者表明,他们已将ESG体现归入其可继续出资决策中。该查询还发现,74%的赋有我国出资者以为可继续出资将成为未来十年的新常态——相比之下,只要32%的美国和英国出资者有相同主意。

我国现已具有国际上最大的碳排放买卖所,预期将主导全球碳排放的定价。我国在绿色债券市场和绿色私募股权基金范畴开展迅猛,这些都推动了绿色金融出资的增加。

我国的监管部门也在稳步推动可继续开展。从2020年开端,我国一切上市公司都必须每年发表其环境方案和开销。我国成为仅有具有此类强制性规则的首要经济体。

融资是我国在可继续开展方面面临的最大应战。《南华早报》报导称,如我国要完成其远大的可继续开展方针,所需的资金规划约为1万亿美元,而政府只能供给部分资金。要取得成功,需求从其他来历获取很多资金。

大湾区规划的呈现恰逢当时。跟着该区域成为全球出资者的聚焦点,大湾区将为可继续开展供给多样化的资金来历和投融资挑选。

香港证券及期货业务督查委员会行政总裁欧达礼先生在4月25日《南华早报》的一则报导中指出,“香港的抱负定位是充沛合作我国内地的绿色金融行动,将我国内地与国际其他区域的绿色资金流衔接起来。”

香港一直是衔接我国内地与国际其他区域的桥头堡。香港具有齐备的方针法规以及充满活力的绿色债券市场,内地发行人能够享用香港的国际级金融渠道、国际出资者网络以及政府的支撑方案。与此同时,香港也将从中获益,并协助国际出资者共享我国内地经济增加的盈利。

除了香港之外,其他大湾区城市也在可继续融资方面具有潜力。《大湾区开展规划大纲》拟定了一系列活跃的环境保护方针,旨为该区域打造一个可继续的未来。

广州作为绿色金融变革立异的试点区,正得到中央政府的全力支撑。该市将探究树立一个立异的期货买卖所,将碳排放作为其首个买卖产品。澳门也在开发租借等特别的绿色金融产品和服务,并研讨树立以人民币计价和清算的证券市场、绿色金融渠道、我国与葡萄牙语国家之间的金融服务渠道等。

面临很多潜在时机,企业在可继续出资时机方面需求考虑哪些要害范畴?

绿色债券鉴证

发行人企业需求专业咨询服务来辨认可用于债券发行和财物证券化的绿色财物/项目,以及绿色财物支撑证券发行前和发行后的鉴证服务。

社会债券/可继续债券鉴证

社会债券旨在为社会项目供给财政支撑。可继续债券用于为新建或现有的绿色社会项目供给融资或再融资。可继续债券背面的项目应该是绿色项目和社会项目的结合。

ESG咨询参谋服务

企业亦需求ESG危险评价服务来辨认、办理和下降危险。此外,企业还需求拟定ESG 战略及执行方案。许多ESG评级组织将A股和H股上市公司归入其评价池,因而,上市公司的ESG体现终究可能会影响其公司的长时间价值。了解利益相关方对公司ESG体现的预期也是企业成功的要害因素。

从出资者的视点来看,怎么更好地评价上市公司的ESG体现,以及怎么将方针股票/债券的ESG体现融入本身的出资决策,也将是一项应战,因而亦需求ESG体现评价的参谋服务。

绿色融资办理咨询参谋服务

辨认绿色项目、核算绿色项目发生的环境效益、纪录和评价环境成效及运营情况、把握环境危险和效益,全都是企业应寻求的服务。运用金融科技东西供给绿色金融咨询服务,可为金融组织供给全面的解决方案。

我国决计在大湾区的可继续开展方面做出成果。未来几年里,出资者对大湾区的绿色出资值得等待。这肯定是功德一桩,除了清楚明了的商业时机外,它终将带来一个愈加绿色、愈加可继续的我国甚至国际。

*本文中的观念是作者的观念,并不一定反映安永全球组织或其成员组织的观念。